随着中国资产管理业务规模的快速增长,AI对资管行业的影响分为两个阶段

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随着中国资产管理业务规模的快速增长,AI对资管行业的影响分为两个阶段

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原标题:AI赋能投资 萝卜投研助力百万亿资管业生态重构

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金融科技是近几年备受关注的新兴领域。金融科技是指通过技术手段推动金融创新,形成对金融市场、金融机构及金融服务产生重大影响的技术应用、流程、产品以及业务模式。中国的资产管理行业正在快速发展,第一梯队的机构想通过金融科技扩大市场份额,第二梯队的机构想通过金融科技弯道超车。那我们来看看金融机构正在哪些领域着力呢?

  肖风这些年做的不一样的事

  通联金融大数据重构资管运作方式

30日,中国证券投资基金业协会金融科技专业委员会主办的2018全球智能投资峰会在京召开,与会专家共同研究人工智能在资管行业的最新应用及未来金融科技的发展方向。
夏宾 摄

投资科技应用前景广阔

  见习记者 李树超

  □本报记者 曹乘瑜

中新网上海新闻9月11日电(汪青)“AI+投资”的时代正在来临,并且脚步越来越快。虽然短期看来,颠覆传统金融信息服务商的可能性不大,但未来金融信息服务市场创新则充满想象空间。

中新网北京8月31日电
随着人工智能技术日渐成熟,全球资管行业开始将AI技术与资管业务相结合,探索行业发展和升级新道路。

根据Casey
Quirk的预测,至2019年中国将成为仅次于美国的第二大资产管理市场,2030年中国资管规模将从2016年的2.8万亿美元跃升至17万亿美元,CAGR
13.8%。随着中国资产管理业务规模的快速增长,对于投资科技的需求也将进一步释放。

  在《投资革命》这本书里,肖风写道,“2011年年底,当我离开公募基金时,面对媒体的询问,我回答:要去做不一样的事情。”

  万向控股旗下知名金融大数据平台——通联数据日前在京发布“数据商城、量化实验室、众投工场”三大新产品,不仅提供金融大数据服务、智能投资研究工具,还打造“去中介、去中心”互联网资产管理平台的金融大数据生态链。曾经的公募基金业大佬、通联数据董事长肖风表示,互联网的核心就是两点,一个是去中介,一个是去中心,符合这两点才是真正的互联网。在互联网的影响下,资管行业不仅将重组研究流程,也将使资管的生产方式、销售渠道等发生全面变化。

人工智能颠覆资管前景几何“AI可能给资管业带来什么样的影响呢?我想引用复杂经济学的创立者阿瑟在《技术的本质》里说的一句话:”经济是技术的表达”。意思是,迄今为止所有的商业变革最后都是技术因素驱动的,不是单一技术驱动的,而是一个技术的组合在驱动着所有的商业变革。”通联数据董事长肖风认为,AI这项技术不仅会对分析员和基金经理产生一定影响,也会对资本市场甚至对上市公司的商业模式产生影响,最终反作用于投资人用新方法去审视上市公司。

30日,中国证券投资基金业协会金融科技专业委员会主办的2018全球智能投资峰会在京召开,与会专家共同研究人工智能在资管行业的最新应用及未来金融科技的发展方向。

资管新规实施后,银行理财、券商资管、保险资管等向净值化转型的过程中,可通过加大科技投入,或与第三方金融科技公司合作,来达到以下几个目标:

  3年多过去了,肖风如今带领初创的通联数据股份公司,以移动互联网、云计算、大数据、社交网络和人工智能为基础,携资产管理大数据产品强势回归。

  去终端的大数据和智能投研平台

值得一提的是,在严监管背景之下,目前整个资管行业正在面临转型,所有的金融产品都在向净值化的方向转型,而投研能力的提升则成为资管产品净值表现好坏的重要因素。

中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨指出,人工智能对资产管理业的影响是广泛而深刻的,行业应当深入学习、思考,探索人工智能在资产管理行业的应用。目前世界各国都在积极探索智能金融,包括智能投顾、智能投资、智能客服等多个方面。智能投资领域未来有两个重要的应用场景:一是自动生成报告,二是辅助量化交易。

1)构建自己的核心投资管理能力,打造投资研究、投资管理、风控及运营一体化的端到端资产管理系统平台;

  “这就是我说的‘不一样的事’。”在1月23日通联数据的推介会上,肖风接受记者采访时如此表示。

  通联数据CEO王政介绍,通联推出的互联网金融生态系统最基础的一层是金融大数据服务。三大产品之一的数据商城,是国内首家开放性的大数据信息平台,汇聚了海外、金融、行业、企业、电商、搜索、社交媒体等各领域大数据,已有汤森路透、九次方大数据等国内外诸多知名的数据商入驻,建立和完善了金融大数据宝库。

对此,通联数据智能投研总监盛元君在“2018全球智能投资峰会”上表示,这意味着整体的金融机构对核心投研能力提升的要求加重,而AI技术将在资产投资端和负债端两方面解决大资管行业中的问题“我们现在整个资管行业在往净值化方向转型,未来大多数的基金经理可能会成为多资产的基金经理,能否有一个系统把这些资产的属性、风险、收益都分析清楚?让我每天只要去思考对未来的观点是什么,我应该怎么样改变投资的操作就好,而不是每天总结说今天的操作到底对我的账户产生了什么样的影响,我管十来个账户每一个账户的风险、收益特征到底是什么样的?当然现在很多的基金经理都在通过Excel表的方式来建组合分析,但是我认为未来机器可以自动化的来帮我们实现这些。”盛元君进一步解释道。

中国证券投资基金业协会金融科技专业委员会主席肖风认为,AI对资管行业的影响分为两个阶段:第一是Alphago阶段,AI进行自然语言学习,辅助分析员和基金经理,是人的能力的加强;第二是AlphaZero阶段,AI进行深度学习,解构并重构市场,以“预测性”和“决策性”表达机器观点。未来AI的发展将会引起行业变革、商业变革、市场变革,在三个层次上影响整个资产管理行业。

2)建立或优化智能投顾平台,建立服务零售长尾客群的直销渠道;

  深度整合资管业

  生态系统的第二层是针对大数据时代信息实时、快速、海量的特点,对大数据进行收集、挖掘和分析,从而推出智能投资研究平台,提供智能事件研究、策略研究、智能研报等服务,方便用户随时随地进行主题投资研究、事件研究、个股研究、量化策略研究。

谈及AI对投资管理行业的影响,通联数据董事长肖风认为,对投资的影响可从行业变革、商业变革和市场变革三个层面来看。

“未来发展的方向是AI+HI。”微软亚洲研究院副院长张益肇称,人工智能带来的数字化转型有四大方向:第一是与客户互动的方式,第二是激励员工,第三是运作优化,第四是转型产品。

3)拓展投资能力的边界,通过直投、委外、投资外包等多种模式布局各类资产。

  1月23日,通联数据在北京召开了自成立以来的首次品牌推介会。作为通联数据董事长的肖风介绍了该公司的金融大数据服务、智能投资研究工具和互联网资产管理平台的金融大数据生态链,通联数据CEO王政则发布了数据商城、量化实验室、众投工场三大重量级新产品。

  举例来说,通联数据的金融大数据服务以大数据为依托的知识图谱,包含A股所有上市公司相关的产品、高管、持股人、主题概念、关联交易公司等重要信息,展示这些信息包括新闻和数据每天的动态变化,并通过这些信息关联其他的上市公司。知识图谱智能地将影响上市公司股价变化的重要因素集中起来,让投资者和分析师一目了然地把握影响上市公司股价的重要信息,发现隐藏线索,抓住投资机会。假如近期某只股票价格忽然大涨,投资者可以进入通联智能研报产品,搜索该公司。在知识图谱所展示的所有关联信息中,如果显示这家公司相关的几个产品所对应的公司普遍上涨,那么可推测该公司的股价变化是由于其产品的利好消息。通过点击产品,投资者可以在知识图谱右侧看到该产品近期的相关新闻。

具体而言:第一层是行业变革,算法和机器的参与将越来越深。一方面人机大战即将触发;另一方面,在被动投资取代主动投资后,智能投资将取代被动投资。第二层是商业变革,即投资对象的数字化、轻资产、社群化、生态化。一方面改变了组织的治理结构;另一方面,改变了传统的估值模型。第三个层次是市场变革,即算法和机器对市场的参与越来越深入。这一方面会影响市场规则的形成;另一方面,也给监管带来了新的课题。

在智能投顾方面,AI+HI的结合点在于,人具有创造力,可以看到新产业的酝酿和发生,而机器比较理性,用大量数据来分析,把人的智慧与机器的能力组合起来做好投资管理。未来人工智能不会替代客户经理,但是会用人工智能的客户经理将会替代不会使用人工智能的经理。

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  据介绍,目前通联数据的产品用户已经有两百多家机构,以及一万多名参与体验的普通投资者。汤森路透、九次方大数据等数据商,以及广发基金[微博]、海通证券、中信证券、弈泰量投、博道投资、喜岳投资等金融和资管机构均是通联数据的合作伙伴。

  肖风介绍,相比于国内外现有的金融数据终端,通联数据直接通过网页端提供服务,实现去终端化,降低用户成本,同时,数据服务的提供更加实时,用户体验更为便捷。据悉,通联数据汇聚了百余位国内外技术人才,其核心技术人才曾在彭博通讯社工作多年。

“以人机围棋大赛为例,目前为止AI对我们投资行业管理的影响还处于AlphaGo阶段,是辅助人来做很多事情。当机器或者算法参与到行业里面来的时候,可能不需要超过50%,能达到30%左右参与度的时候,就发生变化了。因为它进入了一个拐点,行业就可能发生一个颠覆性的变化。”肖风说。

美国世纪投资首席投资官维诺德表示,大数据越来越多地用于寻找Alpha,技术现在是一个Alpha引擎。传统的管理人将寻求利用技术提高效率的路径,量化投资的基金经理将越来越需要获取非传统的数据来源,以保持投资优势,未来投资管理将会继续看到风格趋同的情况。

▲ 资料来源: Casey Quirk,萝卜投资

  据记者现场了解,数据公司与通联数据的合作主要在信息共享、渠道共享领域;而金融和资管机构与通联数据的合作主要侧重在基础数据、量化投资领域。

  据悉,其智能投研工具中的重要产品——量化实验室就采用云技术,提供各种金融分析、量化策略、定价模型的快速实现和验证方案,打破了目前金融工具与大数据平台互相割裂、互不兼容的格局。

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